En cas d’investissement dans les métaux précieux, achèteriez-vous de l’argent ou de l’or ? Outre le prix, y a-t-il beaucoup de différence entre les deux ?
Les deux sont des métaux « précieux », ce qui signifie que leur présence dans la croûte terrestre est rare. Mais quand il s’agit d’investir dans l’or ou l’argent, il y a 5 distinctions importantes à connaître.
L’offre annuelle totale d’argent est proche de 1 milliard d’onces. L’offre annuelle d’or est d’environ 120 millions d’onces.
Cela donne l’impression que le marché de l’argent est 8 fois plus gros que celui de l’or. Mais c’est tout le contraire, à cause de l’énorme différence de prix. Le prix inférieur de l’argent rend la valeur de l’offre annuelle beaucoup plus petite que celle de l’or.
Aux prix actuels, l’offre annuelle d’or est presque neuf fois plus importante que celle de l’argent. L’argent n’est pas seulement plus petit que l’or. Comparez l’argent avec la capitalisation boursière de certaines actions populaires.
La valorisation de chacune de ces sociétés est plus élevée que l’ensemble de l’offre annuelle d’argent ! Disney est 10 fois plus gros. Apple est 42 fois plus gros.
Ceci explique pourquoi l’argent est plus volatil que l’or : il suffit d’une somme d’argent relativement faible pour avoir un impact plus important sur son prix, plus que l’or ou la plupart des autres classes d’actifs. Par conséquent, l’argent augmentera plus que l’or les jours de hausse, et baissera plus que l’or les jours de baisse. Les investisseurs désignent ces variations de prix comme étant de la volatilité. Il y a bien sûr des exceptions, mais c’est ce qui arrive la plupart du temps.
Implications pour l’investisseur : Vous devez être préparé émotionnellement à la volatilité plus élevée de l’argent.
Cela ne sert à rien d’acheter le métal si vous paniquez et vendez à la première grosse baisse. En fait, en tant qu’investisseur, cette volatilité peut être votre ami. Historiquement, l’argent a chuté plus que l’or dans les marchés baissiers, mais a augmenté plus que l’or dans les marchés haussiers.
Voici quelques exemples de la performance de l’or et de l’argent au cours des plus grands marchés haussiers et baissiers de l’histoire moderne :
Vous pouvez facilement voir que sur une base de pourcentage, l’argent augmente beaucoup plus que l’or dans les marchés haussiers, et chute beaucoup plus loin que l’or dans les marchés baissiers. Donc, en tant qu’investisseur, si vous achetez pendant un marché haussier, l’histoire dit que l’argent offrira un meilleur rendement que l’or. Et si vous croyez, comme moi, que les métaux précieux sont au début d’un nouveau marché haussier’
Implications pour l’investisseur : La plus grande volatilité de l’argent signifie qu’il sera plus performant que l’or lors du marché haussier à venir.
La volatilité plus élevée signifie également que vous devrez être plus habile au moment de vendre. Si vous êtes à l’aise avec la volatilité plus élevée, et investissez au début d’un marché haussier, l’achat d’argent est comme ajouter une dose supplémentaire d’expresso à votre portefeuille.
Cela semble évident, mais la raison pour laquelle c’est important est que l’argent a de nombreuses similitudes avec l’or’
Si vous achetez de l’argent physique ‘ et non des ETF, des certificats ou des contrats à terme, qui sont des investissements « papier » ‘ vous pouvez profiter des mêmes avantages que l’or. Avantages que pratiquement aucun autre actif ne procure.
Comme l’or, l’argent physique ‘
L’argent offre tous ces avantages, mais à un coût beaucoup plus bas que l’or. Votre assurance financière est devenue plus abordable. C’est pourquoi l’argent est appelé « l’or du pauvre ».
Implications pour l’investisseur : L’argent est beaucoup plus abordable pour l’investisseur moyen, et comme l’or, il vous aidera à maintenir votre niveau de vie.
Vous pouvez acheter des petites pièces et lingots d’or, mais les primes sont plus élevées pour les produits de moins d’une once. Parce que cela coûte autant au raffineur de produire une pièce 1/10 d’once, par exemple, qu’une pièce d’une once.
Vous ne voudrez peut-être pas vendre une once d’or pour répondre à un petit besoin financier. Faites-le avec l’argent. Si vous souhaitez acheter une voiture ou effectuer un autre achat important, vous utiliserez votre or. Mais si vous voulez juste aller à l’épicerie ou acheter un nouveau téléphone portable, vous pouvez vendre de l’argent pour couvrir le coût de ces articles, sans être obligé de liquider votre or. Je pense que chaque investisseur devrait détenir de l’argent pour cette raison.
Implications pour l’investisseur : L’argent sera plus pratique que l’or pour les petits achats quotidiens.
Enfin, l’argent est plus abordable, ce qui le rend idéal pour les cadeaux.
L’argent est idéal pour les investisseurs avec des petits budgets, et aussi pour tous les petits besoins financiers qui pourraient surgir à l’avenir. L’or est plus adapté aux gros achats.
Il faut BEAUCOUP plus d’espace pour stocker de l’argent.
Aux prix actuels, le même investissement en dollars vous rapportera environ 70 onces d’argent de plus que l’or. En plus de cela, le métal gris est beaucoup moins dense que le métal jaune ‘ l’argent pur est 84% plus volumineux que l’or pur. Cela signifie que l’argent occupe 128 fois plus d’espace que l’or pour la même valeur monétaire !
Voici quelques exemples pratiques de cette différence. Aux prix actuels ‘
Il est relativement facile de cacher des pièces d’or dans un tiroir à chaussettes ou un paquet de biscuits, mais ces mêmes cachettes ne sont pas pratiques pour le même investissement en argent. Que vous achetiez des pièces ou des lingots, vous aurez besoin de beaucoup plus d’espace pour stocker de l’argent.
Parce qu’il faut plus d’espace, les frais de stockage en entrepôt sont généralement un peu plus élevés. Mais la différence de taux n’est cependant pas déraisonnable.
Cette différence s’applique également au transport : l’argent est plus difficile, plus coûteux et plus encombrant à transporter.
Enfin, l’argent finira par se ternir, pas l’or pur. Donc, les pièces d’argent et les barres doivent être stockées dans un endroit sec et sans exposition aux éléments, une préoccupation que vous n’avez pas avec l’or.
Implications pour l’investisseur : L’or occupe beaucoup moins d’espace que l’argent, est moins cher à stocker, est plus léger et moins encombrant à transporter, et ne ternit pas. Mais il existe certainement des façons de stocker efficacement de l’argent à son domicile.
Environ 12% de l’approvisionnement en or est destiné à des utilisations industrielles. 56% de l’approvisionnement en argent est utilisé dans l’industrie, en raison notamment de ses caractéristiques uniques. De l’électronique aux applications médicales, en passant par les batteries et panneaux solaires, l’argent est partout, que vous le voyiez ou non. Comme Mike Maloney le dit dans son livre, « De tous les éléments, l’argent est le métal indispensable. Il est le meilleur conducteur électrique, thermique et réfléchissant. La vie moderne, telle que nous la connaissons, n’existerait pas sans argent. »
Pourquoi est-ce important ? Parce que l’état de l’économie mondiale peut avoir un impact important sur la demande d’argent. L’argent est plus sensible aux booms économiques et aux crises que l’or.
Implications pour les investisseurs : La demande pour les utilisations industrielles de l’argent est élevée dans une économie forte, et plus faible en période de récession ou de déflation. Contrairement à l’or, la plupart de l’argent industriel est consommé puis jeté (et dans certains cas détruit au cours du processus de fabrication). Ce n’est tout simplement pas rentable de récupérer chaque minuscule flocon ou grain d’argent de la plupart des produits. Par conséquent, lorsque le produit est jeté, cet argent est parti pour de bon. Cela limite la quantité d’argent qui peut revenir sur le marché grâce au recyclage.
Contrairement à l’or, des millions d’onces d’argent sont perdues chaque année. La nouvelle offre doit suivre pour répondre à la demande. Mais le prix de l’argent ne va-t-il pas chuter en période de récession ou de ralentissement économique ?
Bonne question. Jetons un coup d »il sur l’une des pires périodes économiques de l’histoire moderne et voyons ce qui s’est passé ‘
Il est difficile d’imaginer un environnement économique pire que celui des années 1970, notamment la deuxième moitié de cette décennie : deux récessions, un taux d’inflation de 14%, un chômage élevé, une crise énergétique, l’invasion russe en Afghanistan et les tensions persistantes de la guerre froide. La demande industrielle d’argent a chuté et l’offre mondiale a augmenté. Cela ressemble-t-il à un environnement propice à une hausse du prix de l’argent ?
Pas du tout. Mais il l’a fait :
La raison pour laquelle le prix de l’argent a tellement augmenté, c’est justement à cause de ces problèmes. Les investisseurs ont acheté de l’argent pour protéger leurs portefeuilles des turbulences de l’époque. En plus de cela, ils ont obtenu un retour sur investissement époustouflant.
Implications pour l’investisseur : Au cours d’une crise monétaire ou financière, le rôle de l’argent en tant que monnaie a historiquement eu plus d’impact sur son prix que son rôle dans l’industrie. La seule situation économique où l’argent pourrait ne pas bien se porter, du moins au début, est une dépression déflationniste. Quelque chose comme la Grande Dépression. Cependant, gardez à l’esprit que dans des circonstances aussi désastreuses, les gouvernements et les banquiers centraux sont susceptibles d’adopter des politiques hautement inflationnistes pour maintenir l’économie à flot. Ces politiques serviraient de tremplin à l’argent en raison de son statut de valeur refuge.
Cette différence peut ne pas sembler avoir une importance immédiate pour un investisseur, mais c’est un développement qui pourrait potentiellement avoir de graves conséquences dans certaines circonstances. Les gouvernements et autres institutions détenaient autrefois d’importants stocks d’argent. Aujourd’hui, la plupart d’entre eux n’en ont plus. En fait, les seuls pays qui stockent de l’argent sont les États-Unis, l’Inde et le Mexique.
Regardez l’évolution de ces inventaires depuis 1996 :
La raison pour laquelle les gouvernements ne détiennent pas beaucoup d’argent est qu’il n’est plus utilisé dans la monnaie. Comme nous l’avons souligné plus haut, l’argent est aujourd’hui beaucoup plus utilisé dans l’industrie’ donc, si les besoins industriels futurs augmentent ou si la chaîne d’approvisionnement est interrompue, les gouvernements seront mal équipés pour répondre aux besoins.
En revanche, les banques centrales détiennent près de 30 000 tonnes (96,4 millions d’onces) d’or dans leurs réserves officielles. Et sur une base nette, ils continuent d’acheter chaque année. Ces achats contribuent à la demande globale du métal. Bien que cette source de demande d’or ne soit pas présente pour l’argent, elle place le marché de l’argent dans une position précaire. Si le besoin d’argent physique augmentait soudainement ‘ une crise monétaire, une pénurie de l’offre industrielle, un pic de la demande d’investissement ‘ les gouvernements ne pourraient pas répondre aux besoins avec des stocks aussi minuscules.
Ce scénario aurait un impact important sur le marché de l’argent ‘ la demande exploserait et le prix grimperait en flèche. Ce scénario peut ou non se réaliser, mais c’est une position délicate qui pourrait avoir un impact profond et immédiat sur le marché de l’argent.
Nous considérons que l’or et l’argent sont des investissements judicieux à long terme. Les deux ont résisté à l’épreuve du temps en tant que réserve de valeur fiable au cours des 5 000 dernières années. Aucun autre investissement ne peut se targuer d’un tel bilan.
L’or et l’argent partagent plusieurs caractéristiques similaires. Ces métaux sont :
Cependant, chacun offre des avantages distincts.
5 distinctions majeures entre l’or et l’argent :
Source : https://goldsilver.com/blog/gold-vs-silver-the-5-differences-that-matter-most-to-investors/