Ces derniers temps, plusieurs gros investisseurs ont recommandé la détention d’or. Par exemple, le milliardaire qui a réalisé le « plus grand trade de tous les temps » en 2007, a récemment évoqué l’opportunité qu’offre la monnaie métallique.
John Paulson est devenu célèbre pendant la crise des subprimes de 2007-2008, lorsque son fonds a parié gros sur l’effondrement des actifs financiers liés à l’immobilier.
Paulson a investi massivement dans des instruments dérivés conçus pour prendre de la valeur à mesure que les prêts hypothécaires s’effondraient. Il a encaissé 20 milliards de dollars pour lui-même et ses investisseurs.
L’exploit de Paulson a été détaillé dans le livre de Gregory Zuckerman, journaliste au Wall Street Journal, intitulé The Greatest Trade Ever.
Aujourd’hui, la plus grande opportunité est peut-être d’abandonner les actifs papier et numériques au profit des actifs tangibles. C’est la thèse d’investissement actuelle de John Paulson.
Dans une interview publiée par Bloomberg Wealth, il s’est exprimé sur l’avenir des jetons numériques non adossés, qui ont le vent en poupe ces derniers temps : « Les crypto-monnaies, peu importe où elles se négocient aujourd’hui, finiront par s’avérer sans valeur. Une fois que l’exubérance se sera dissipée, ou que la liquidité se sera tarie, elles tomberont à zéro. »
Sans même parler du fait que les cryptomonnaies pourraient perdre toute valeur, elles pourraient perdre une grande partie de leur valeur lorsque les spéculateurs et les technophiles se tourneront vers de nouvelles tendances.
Le Bitcoin, le Dogecoin et autres ont peu d’utilité, si ce n’est d’être perçus comme des réserves de valeur alternatives. En revanche, l’utilité de l’or et de l’argent physiques s’étend bien au-delà de leur rôle historique de monnaie ou de leur potentiel à fonctionner comme monnaie dans le futur.
Même si, comme le prétendent les opposants, les métaux précieux ne sont plus pertinents en tant qu’actifs monétaires (malgré le fait qu’ils continuent d’être accumulés par les banques centrales du monde entier), l’or et l’argent sont demandés par les industries de haute technologie, les bijoutiers, les Monnaies et d’autres qui apprécient les propriétés physiques des métaux.
John Paulson note qu’il y a « une quantité très limitée d’or investissable » par rapport à une masse monétaire en constante expansion, ce qui prépare le métal jaune à son moment de gloire.
Il prévoit que les prix de l’or seront poussés à la hausse lorsque les investisseurs abandonneront le cash et les instruments à faible rendement, en cherchant à se protéger contre l’inflation.
Paulson n’est pas un nouveau venu sur le marché de l’or. Fin 2009, il a placé une part importante des actifs de son entreprise dans des investissements liés aux métaux précieux.
« En tant qu’investisseur, j’étais très préoccupé par le fait que mes actifs soient libellés en dollars américains », a-t-il déclaré. « J’ai cherché une autre monnaie dans laquelle libeller mes actifs. Je pense que l’or est la meilleure monnaie. »
D’autres milliardaires et grands investisseurs institutionnels accumulent également de l’or. Beaucoup d’entre eux préfèrent, à juste titre, garder le silence sur leurs avoirs. Mais le bruit court.
La société technologique Palantir a surpris les analystes en achetant pour 50 millions de dollars de lingots d’or en août.
L’investisseur milliardaire Jeffrey Gundlach a déclaré que l’or va monter beaucoup plus haut.
Parmi les autres catalyseurs potentiellement haussiers, le « roi de l’obligation » voit le billet de la Réserve fédérale continuer à baisser, ce qui entraînera un grand rallye de l’or une fois qu’il sortira de sa récente fourchette de négociation.
Gundlach a déclaré à Yahoo Finance : « Ma conviction numéro un pour les années à venir – je ne parle pas du tout des prochains mois, je parle de plusieurs années – est que le dollar va baisser. Je pense qu’en fin de compte, l’or va monter beaucoup plus haut, mais il est vraiment en hibernation en ce moment. »
Gundlach a ensuite expliqué pourquoi la baisse du dollar est inévitable en raison des niveaux d’endettement insurmontables. Il considère également que les États-Unis sont tout simplement à la traîne sur la scène internationale, un problème qui existe depuis une génération maintenant.
La consommation américaine se déplace de plus en plus vers la Chine, ce qui affecte également le billet vert. Le statut du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale est remis en question et ses jours pourraient être comptés.
Selon Gundlach, la politique monétaire américaine met en avant l’idée que les États-Unis se soucient moins de leur statut de monnaie de réserve, et il pense qu’un déclin d’au moins 25 % est à venir dans les prochaines années.
De son côté, Steve Forbes, président et rédacteur en chef de Forbes Media, pense également que des jours meilleurs sont à venir pour le métal jaune.
Forbes a récemment abordé une série de questions qui soutiennent la hausse des prix de l’or. Il affirme que les dettes souveraines massives combinées à des taux d’intérêt ultra-faibles sont susceptibles d’avoir un impact majeur sur les marchés financiers mondiaux.
Que l’on veuille ou non écouter l’opinion des milliardaires (ils n’ont pas toujours raison sur tout), il existe actuellement de solides arguments fondamentaux en faveur d’une hausse des prix des métaux précieux.
L’industrie minière a de plus en plus de mal à accroître l’offre, tandis que de nouvelles sources de demande apparaissent constamment.
Le contexte fiscal et monétaire n’a peut-être jamais été aussi favorable aux actifs tangibles. Les niveaux massifs de dette souveraine mettent la pression sur les banques centrales pour qu’elles augmentent l’offre de monnaie et laissent filer l’inflation.
Enfin, les risques géopolitiques constituent un atout pour une éventuelle augmentation de la demande pour les valeurs refuges.
Le prochain grand mouvement s’annonce comme une sortie des actifs financiers au profit des actifs tangibles.
Bien sûr, il est sage de garder un peu d’argent liquide pour les imprévus. Mais miser son avenir sur des instruments libellés en dollars comporte un gros inconvénient, à savoir l’inflation qui érode la valeur des portefeuilles d’investissement traditionnels.
Si les milliardaires voient juste, les métaux précieux ont un bel avenir devant eux.
Source : Goldseek.com